KR × JP Market Notes 사만다의 한일 시장 노트
한일 시장 해설

[해설 #3] 삼성전자·SK하이닉스를 가진 사람이 도쿄일렉트론을 보는 이유

· 수정 2026년 11월 7일

이 글은 한일 시장을 함께 볼 때 알아 두면 좋은 기초를 설명하는 해설 시리즈예요. 글 속 숫자는 2026-11-06 기준이에요(주가는 11월 5일까지 정규장 종가, 회사 숫자는 각 자료의 발표일 기준).

짧게 말하면 이래요. 도쿄일렉트론의 실적 자료는 한국 메모리 회사들의 장비 투자가 일본 쪽 장부에 어떻게 찍히는지 보여 주는 공개 창이에요. 다만 “전날 도쿄 장비주를 보면 다음 날 내 메모리주를 알 수 있나"는 아직 검증 중이고, 미국 반도체 지수보다 잘 맞아야만 인정해요.

이 글에서 알 수 있는 것

  • 삼성전자·SK하이닉스가 장비에 쓰는 돈이 일본 장비 회사 숫자 어디에 보이는지
  • 공식 자료로 확인되는 것과 확인되지 않는 것
  • 전날 도쿄 장비주로 다음 날 내 메모리주를 읽으려 할 때 따져야 할 시간 순서

내 메모리 회사는 장비를 ‘사는’ 쪽이에요

삼성전자는 2026년 3분기 시설투자가 29조 원이었고, 이 가운데 반도체(DS)부문이 27.2조 원이었다고 밝혔어요. 2026년 연간 시설투자는 약 84.4조 원(DS부문 76.8조 원)으로 예상하고, DS부문은 AI·HPC 수요에 맞춘 새 공장과 인프라에 투자할 계획이라고 적었어요(삼성전자 2026년 3분기 실적 보도자료, 2026-10-29). DS부문에는 메모리 말고 파운드리 등도 들어 있어서, 이 돈이 모두 메모리 투자라는 뜻은 아니에요.

SK하이닉스는 HBM4 생산을 늘리려고 M15X를 연말까지 최대로 가동하고, 내년에는 용인 1단계 본격 가동 등으로 투자가 크게 늘 것으로 예상한다고 밝혔어요. 규모와 시기는 고객 수요 등을 보고 유연하게 조정한다고 덧붙였어요(SK하이닉스 3Q26 실적 보도자료, 2026-10-28).

공장을 짓고 늘리는 데는 반도체를 만드는 장비가 필요해요. 도쿄일렉트론은 성막·도포·현상·식각·세정·테스트 장비를 만들고(도쿄일렉트론 제품 안내), 어드밴테스트는 메모리 테스트 시스템을 포함한 반도체 시험 장비를 만들어요(어드밴테스트 제품 안내). 한국 메모리 회사의 투자 계획은 일본 장비 회사의 매출 쪽에서 다시 보일 수 있는 숫자라는 뜻이에요.

그 돈이 도쿄일렉트론 장부에 찍히는 곳

그 돈이 도쿄일렉트론 장부에 찍히는 곳

도쿄일렉트론은 한국 쪽 숫자를 세 군데서 보여 줘요.

  • 지역별 매출: 2026년 7~9월 전체 매출 9,350억 엔 가운데 한국이 1,907억 엔(20.4%)이었어요.
  • 용도별 매출: 같은 분기 반도체 제조 장비 새 장비 매출(유지보수 등 필드 솔루션 제외) 7,344억 엔 중 DRAM용이 34%, 비휘발성 메모리용 10%였어요(2027년 3월기 2분기 결산 설명 자료, 2026-10-30, 7·8쪽).
  • 주요 고객: 2025년 4월~2026년 3월 매출 2조 4,435억 엔 중 삼성전자(같은 그룹 포함) 3,681억 엔, 15.1%였어요(유가증권보고서 23쪽). 같은 해 고객 소재지가 한국인 매출은 5,439억 엔이었어요(126쪽)(제63기 유가증권보고서).

같은 보고서에서 도쿄일렉트론은 단기 수주가 고객의 투자 동향에 따라 크게 변하는 경향이 있다고 적어요(23쪽). 삼성전자·SK하이닉스 같은 고객의 투자가 이 회사 실적과 묶여 있다는 회사 자신의 설명이에요.

확인되지 않는 것도 분명히 해 둘게요. SK하이닉스는 주요 고객 표에 이름이 없어요. 큰 고객만 싣는 표라 거래가 없다는 뜻은 아니지만, 공식 자료로 두 회사의 거래 규모는 알 수 없어요. 삼성전자 매출이 모두 메모리용 장비인지도 나와 있지 않아요. 한국 메모리 회사의 투자가 장비 회사 매출로 잡히기까지 시간이 얼마나 걸리는지도 공식 자료에서 찾지 못해 이 글에서는 말하지 않아요.

삼성전자(10월 29일)·SK하이닉스(10월 28일)와 도쿄일렉트론(10월 30일)은 같은 주에 실적을 냈어요. 내 종목의 투자 계획을 읽은 주에, 일본 쪽 장부의 한국 매출·DRAM 비중을 같이 볼 수 있는 셈이에요.

주가로 보면: 같은 날은 대체로 함께 움직였어요

주가로 보면: 같은 날은 대체로 함께 움직였어요

10월 28일부터 11월 5일까지 한일이 모두 열린 6개 구간을 보면, 한국 메모리주(삼성전자·SK하이닉스 평균)는 5개 구간에서 일본 장비주(도쿄일렉트론·어드밴테스트 평균)와 같은 날 같은 방향이었어요. 예외는 10월 29일로, 장비주가 +4.2%일 때 메모리주는 -0.8%였고 삼성전자 -4.13%, SK하이닉스 +2.62%로 갈렸어요. 11월 5일에는 메모리주 -8.5%, 장비주 -12.1%로 함께 크게 내렸어요.

하지만 같은 날 함께 움직였다는 것은 “먼저"의 증거가 아니에요. 표본도 6개 구간뿐이에요.

전날 도쿄를 보고 내 종목을 읽을 수 있을까: 시간 순서

전날 도쿄를 보고 내 종목을 읽을 수 있을까: 시간 순서

서울과 도쿄 정규장은 모두 오후 3시 30분에 끝나요(한국거래소, 일본거래소그룹). 같은 시각에 닫으니 같은 날 종가끼리는 누가 먼저인지 알 수 없어요. 그래서 이 블로그는 “도쿄 장비주가 크게 움직인 날, 다음 한국 거래일 삼성전자·SK하이닉스가 같은 방향이었나"를 세요.

문제는 그 사이에 미국 장이 열린다는 점이에요. 뉴욕증권거래소 정규 거래는 현지 시간 오전 9시 30분~오후 4시예요(NYSE). 다음 날 내 메모리주가 도쿄가 아니라 밤사이 미국 반도체주를 따라갔을 수 있어요. 그래서 미국 반도체 지수 방향으로 맞힌 비율을 기준선으로 두고, 도쿄 장비주가 그보다 잘 맞아야만 “일본이 먼저"로 인정해요.

한국 투자자가 하나 더 헷갈리기 쉬운 점이 있어요. 삼성전자·SK하이닉스는 넥스트레이드(NXT) 애프터마켓(오후 3시 40분~8시)에서도 거래돼요(넥스트레이드). 이 블로그는 도쿄 종가와 시각을 맞추려고 한국거래소 정규장 종가만 써요.

한국과 일본을 함께 보면

이 관계는 매일 채점해요. 장비 지수가 하루 ±2.5% 이상 움직인 날만 세고, 다음 한국 거래일 메모리 지수가 같은 방향이면 맞음이에요. 12주 뒤(2027년 1월 22일 데이터까지) 판정한 날 20일 이상, 60% 이상 맞고 미국 반도체 지수 기준선보다도 높아야 이어 가요. 장비 지수와 미국 반도체 지수가 엇갈린 날 내 메모리주가 어느 쪽을 따라갔는지도 따로 세요. 함께 보는 관계로, 미국 반도체 지수가 ±2.5% 넘게 움직인 다음 날 한국 메모리주와 일본 장비주 중 어느 쪽이 더 크게 반응했는지도 기록해요.

이 글을 쓰는 시점에는 확정된 채점이 아직 없어 숫자를 적지 않았어요. 기준선을 넘지 못하면 “삼성전자·SK하이닉스를 보려면 도쿄보다 미국을 보면 된다"가 기록이 되고, 그것도 한국 투자자에게는 쓸모 있는 결과예요.

정리

삼성전자·SK하이닉스를 가진 분이 이 글에서 가져갈 것은 두 가지예요.

  • 내 종목의 투자 계획은 일본 쪽 장부에서 다시 보여요. 삼성전자는 2026년 3분기 시설투자 29조 원(DS부문 27.2조 원), SK하이닉스는 내년 투자가 크게 늘 것으로 예상한다고 밝혔어요. 같은 주에 나온 도쿄일렉트론 자료에서는 2026년 79월 전체 매출의 20.4%가 한국, 반도체 제조 장비 새 장비 매출의 34%가 DRAM용이었고, 2025년 4월2026년 3월 연간 매출의 15.1%가 삼성전자(그룹 포함)였어요. 내 종목이 실적을 내는 주에 이 숫자를 같이 보면, 그 투자가 장비를 파는 쪽에서 어떻게 잡히는지 확인할 수 있어요. SK하이닉스와의 거래 규모는 공식 자료로 알 수 없어요.
  • 다음 날 내 메모리주를 읽는 신호인지는 아직 몰라요. 같은 날 함께 움직인 것은 증거가 아니고, “전날 도쿄 장비주 → 다음 날 삼성전자·SK하이닉스"는 미국 반도체 지수로 맞힌 비율보다 잘 맞아야 인정해요. 넘지 못하면 “내 메모리주는 미국을 보면 된다"가 기록이 돼요.

이 시리즈의 다른 글

관련 글

출처

필자 보유: 없음

이 글은 개인이 공개 데이터로 정리한 분석 기록이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과는 본인에게 있습니다. 데이터 기준일: 2026-11-05.