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한일 시장 해설

[해설 #3] 삼성전자·SK하이닉스를 가진 사람이 도쿄일렉트론을 보는 이유

· 수정 2026년 11월 7일

결론: 도쿄일렉트론의 실적 자료는 한국 메모리 회사들의 장비 투자가 일본 쪽 장부에 어떻게 찍히는지 보여 주는 공개 창이고, 다음 날 내 메모리주와의 관계는 도쿄 장비주만이 아니라 미국 반도체 지수와 함께 놓고 기록해요(M-010, 2026-11-09 거래일부터).

안내 (2026-11-07): 이 블로그의 주 축은 이제 엔/원 위치 기록이에요(엔화 지금 위치). 이 글은 반도체·수출주 관계를 기록하던 때의 과거 기록이에요. 이 블로그가 2026-11-0206에 채점하던 세 관계(M-006008)는 11월 6일 데이터로 종료했고, 지금 한국 투자자용 반도체 기록은 M-010(미국·일본 장비 → 다음 날 한국 메모리, 2026-11-09 거래일부터 채점)이에요.

핵심 3가지

  1. 한국 메모리 회사의 투자는 일본 장비 회사 장부에 보여요. 도쿄일렉트론의 2026년 7~9월 전체 매출 중 한국이 20.4%였어요.
  2. 같은 날 주가는 대체로 함께 움직였어요. 10월 28일~11월 5일 한일 공통 6개 구간 중 5개에서 한국 메모리주와 일본 장비주가 같은 방향이었어요. 하지만 같은 날 함께 움직였다는 것은 “먼저"의 증거가 아니에요.
  3. 다음 날 신호인지는 아직 몰라요. 도쿄 장비주만 보던 관계(M-007)는 11월 2~6일 유효 3일 중 2일 맞았고, 같은 날들의 미국 반도체 지수 기준선은 3일 중 3일이었어요(3일 표본, 판단 자료 아님). 지금은 두 신호를 함께 보는 M-010으로 2026-11-09 거래일부터 기록해요.

근거

내 메모리 회사는 장비를 ‘사는’ 쪽이에요

내 메모리 회사는 장비를 ‘사는’ 쪽이에요

한 줄 해석: 삼성전자·SK하이닉스의 투자 계획은 도쿄일렉트론 같은 장비 회사의 매출에서 다시 보일 수 있는 숫자예요.

삼성전자는 2026년 3분기 시설투자가 29조 원이었고, 이 가운데 반도체(DS)부문이 27.2조 원이었다고 밝혔어요. 2026년 연간 시설투자는 약 84.4조 원(DS부문 76.8조 원)으로 예상하고, DS부문은 AI·HPC 수요에 맞춘 새 공장과 인프라에 투자할 계획이라고 적었어요(삼성전자 2026년 3분기 실적 보도자료, 2026-10-29). DS부문에는 메모리 말고 파운드리 등도 들어 있어서, 이 돈이 모두 메모리 투자라는 뜻은 아니에요.

SK하이닉스는 HBM4 생산을 늘리려고 M15X를 연말까지 최대로 가동하고, 내년에는 용인 1단계 본격 가동 등으로 투자가 크게 늘 것으로 예상한다고 밝혔어요. 규모와 시기는 고객 수요 등을 보고 유연하게 조정한다고 덧붙였어요(SK하이닉스 3Q26 실적 보도자료, 2026-10-28).

공장을 짓고 늘리는 데는 반도체를 만드는 장비가 필요해요. 도쿄일렉트론은 성막·도포·현상·식각·세정·테스트 장비를 만들고(도쿄일렉트론 제품 안내), 어드밴테스트는 메모리 테스트 시스템을 포함한 반도체 시험 장비를 만들어요(어드밴테스트 제품 안내).

그 돈이 도쿄일렉트론 장부에 찍히는 곳

한 줄 해석: 한국 매출 비중, DRAM용 비중, 삼성전자 비중이 모두 공개돼 있어요.

  • 지역별 매출: 2026년 7~9월 전체 매출 9,350억 엔 가운데 한국이 1,907억 엔(20.4%)이었어요.
  • 용도별 매출: 같은 분기 반도체 제조 장비 새 장비 매출(유지보수 등 필드 솔루션 제외) 7,344억 엔 중 DRAM용이 34%, 비휘발성 메모리용 10%였어요(2027년 3월기 2분기 결산 설명 자료, 2026-10-30, 7·8쪽).
  • 주요 고객: 2025년 4월~2026년 3월 매출 2조 4,435억 엔 중 삼성전자(같은 그룹 포함) 3,681억 엔, 15.1%였어요(유가증권보고서 23쪽). 같은 해 고객 소재지가 한국인 매출은 5,439억 엔이었어요(126쪽)(제63기 유가증권보고서).

같은 보고서에서 도쿄일렉트론은 단기 수주가 고객의 투자 동향에 따라 크게 변하는 경향이 있다고 적어요(23쪽). 삼성전자(10월 29일)·SK하이닉스(10월 28일)와 도쿄일렉트론(10월 30일)은 같은 주에 실적을 냈으니, 내 종목의 투자 계획과 일본 쪽 장부의 한국 매출·DRAM 비중을 같이 볼 수 있는 셈이에요.

주가로 보면: 같은 날은 대체로 함께 움직였어요

주가로 보면: 같은 날은 대체로 함께 움직였어요

한 줄 해석: 6개 구간 중 5개에서 같은 방향이었고, 예외는 10월 29일뿐이었어요.

10월 28일부터 11월 5일까지 한일이 모두 열린 6개 구간을 보면, 한국 메모리주(삼성전자·SK하이닉스 평균)는 5개 구간에서 일본 장비주(도쿄일렉트론·어드밴테스트 평균)와 같은 날 같은 방향이었어요. 예외는 10월 29일로, 장비주가 +4.2%일 때 메모리주는 -0.8%였고 삼성전자 -4.13%, SK하이닉스 +2.62%로 갈렸어요. 11월 5일에는 메모리주 -8.5%, 장비주 -12.1%로 함께 크게 내렸어요. 표본은 6개 구간뿐이에요.

세부와 한계

  • 공식 자료로 확인되지 않는 것. SK하이닉스는 도쿄일렉트론 주요 고객 표에 이름이 없어요. 큰 고객만 싣는 표라 거래가 없다는 뜻은 아니지만, 공식 자료로 두 회사의 거래 규모는 알 수 없어요. 삼성전자 매출이 모두 메모리용 장비인지도 나와 있지 않고, 한국 메모리 회사의 투자가 장비 회사 매출로 잡히기까지 시간이 얼마나 걸리는지도 공식 자료에서 찾지 못해 말하지 않아요.
  • 기준일. 주가는 11월 5일까지 정규장 종가, 회사 숫자는 각 자료의 발표일 기준이에요.

시간 순서

시간 순서

한 줄 해석: 같은 시각에 닫는 두 시장은 누가 먼저인지 알 수 없고, 그 사이에 미국 장이 열려요.

서울과 도쿄 정규장은 모두 오후 3시 30분에 끝나요(한국거래소, 일본거래소그룹). 그래서 이 블로그는 도쿄 장비주와 다음 한국 거래일 삼성전자·SK하이닉스를 하루 차이로 놓고 봐요. 문제는 그 사이에 미국 장이 열린다는 점이에요. 뉴욕증권거래소 정규 거래는 현지 시간 오전 9시 30분오후 4시예요(NYSE). 다음 날 내 메모리주가 도쿄가 아니라 밤사이 미국 반도체주를 따라갔을 수 있어서, 지금 기록(M-010)은 미국 반도체 지수와 도쿄 장비주를 함께 놓고 둘이 같은 방향인 날과 엇갈린 날을 나눠 세요. 미국 반도체 지수만으로 맞힌 비율(기준선)도 함께 적어요. 삼성전자·SK하이닉스는 넥스트레이드(NXT) 애프터마켓(오후 3시 40분8시)에서도 거래되지만(넥스트레이드), 이 블로그는 도쿄 종가와 시각을 맞추려고 한국거래소 정규장 종가만 써요.

지금 기록하는 관계: M-010

  • 미국 반도체 지수와 도쿄 장비주(도쿄일렉트론·어드밴테스트 평균)가 같은 방향이었던 날, 다음 한국 거래일 메모리주(삼성전자·SK하이닉스 평균)도 그쪽이었나
  • 두 신호가 엇갈린 날, 다음 날 메모리주는 어느 쪽과 같았나

문턱 없이 미국·일본 시장이 모두 열린 날을 매일 세고, 기준선을 함께 적어요. 12주 판단은 2027년 1월 29일 데이터까지 모은 뒤에 하고, 그 전에는 “누적 N일 중 M일"로만 적어요.

채점하던 규칙 (종료한 관계의 과거 기록)

처음 판을 쓸 때(11월 6일)의 규칙은 장비 지수가 하루 ±2.5% 이상 움직인 날만 세고, 다음 한국 거래일 메모리 지수가 같은 방향이면 맞음이었어요(M-007). 12주 뒤 판정한 날 20일 이상, 60% 이상 맞고 미국 반도체 지수 기준선보다도 높아야 이어 가기로 했어요. 미국 반도체 지수가 ±2.5% 넘게 움직인 다음 날 한국 메모리주와 일본 장비주 중 어느 쪽이 더 크게 반응했는지도 기록했어요(M-008). 처음 판을 쓸 때는 확정된 채점이 없었고, 두 관계는 11월 6일 데이터로 종료했어요. 마지막 집계는 M-007 3일 중 2일(기준선 3일 중 3일, 엇갈린 1일은 미국 쪽), M-008 3일 중 2일이었어요(5거래일 표본, 판단 자료 아님).

다음 관전 포인트

  • M-010은 미국 반도체 지수와 도쿄 장비주가 엇갈린 날, 다음 날 한국 메모리주가 어느 쪽과 같은 방향이었는지를 “누적 N일 중 M일"로 적어요(2026-11-09 거래일부터).
  • 이번 분기에는 SK하이닉스(10월 28일)·삼성전자(10월 29일)·도쿄일렉트론(10월 30일) 실적이 같은 주에 나왔어요.

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출처

필자 보유: 없음

이 글은 개인이 공개 데이터로 정리한 분석 기록이며, 특정 종목의 매수·매도를 권유하지 않습니다. 투자 판단과 그 결과는 본인에게 있습니다. 데이터 기준일: 2026-11-05.